近日，上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证红利指数编制方案。此次修订将于4月13日正式实施，主要变化包括延长样本空间及选样方法分红考察期、设定股利支付率区间、针对市值设定权重上限等。对此，华泰柏瑞基金表示，此次优化后，跟踪上证红利指数的华泰柏瑞红利ETF(510880)在现有规模的基础上，有望再增加100-200亿元的产品容量。

        上交所表示，修订编制规则是为进一步提高分红连续性和稳定性要求、提升指数投资容量。数据显示，过去几年，以华泰柏瑞红利ETF为代表的smart beta策略产品深受投资者青睐，规模发展迅速，但由于相关法律法规对于基金持有单个股票有交易限制，比如《证券法》中有关于持股比例超过5%以上股东的短线交易规定，使得其市场容量受到一定限制。随着市场需求的增加，对红利指数等策略型指数进行进一步优化势在必行。

        华泰柏瑞基金认为，此次修订的主要内容是进一步提高股息率的门槛，股息率指标考察周期从过去两年提高到过去三年，目的在于鼓励上市公司坚持长期分红理念，并通过约束股利支付率提升指数股息率的稳定性和可持续性，同时仍然保持了红利指数的股息率加权的独特方式，以防止市值加权对指数股息率的摊薄。此外，针对市场容量的问题，指数修订对股息率高但市值过小的成分股设置了权重上限，即保持了红利指数的定位和策略的一贯性，又扩大了红利指数的市场容量，可以更好满足投资者的投资需求。

        据了解，上证红利指数是目前国内规模居首的红利主题ETF(数据来源：沪深交易所，截至2022年3月25日)——华泰柏瑞红利ETF(510880)的标的指数。定期报告显示，截至去年年中，该产品的持有人户数超77万户，是市场上仅有的、持有人户数超过70万的ETF产品。沪深交易所最新数据显示，截至3月25日，该产品的最新规模超过181亿元，占红利主题ETF近四分之三的市场份额。

《电鳗快报》